Les vérifications diligentes juridique, financière et fiscale sont essentielles pour comprendre la situation passée et actuelle d’une entreprise cible. La vérification diligente commerciale apporte une perspective différente et complémentaire : elle évalue la solidité, la pérennité et le potentiel futur de l’entreprise.
Les résultats passés sont importants, mais ils ne donnent qu’un aperçu de ce que l’entreprise a accompli. Ils ne démontrent pas nécessairement que ses revenus, ses marges, ses relations avec la clientèle ou ses avantages concurrentiels pourront être maintenus après la transaction. La vérification diligente commerciale aide à déterminer si la position de l’entreprise sur le marché, son modèle d’affaires et ses perspectives de croissance appuient raisonnablement les hypothèses qui sous-tendent l’acquisition.
Une perspective commerciale indépendante
La vérification diligente commerciale est fréquemment réalisée à l’interne par l’entreprise acquéreuse. Ses ressources peuvent posséder une connaissance précieuse du secteur, mais elles doivent souvent effectuer cet examen en parallèle de leurs responsabilités habituelles et dans les délais serrés d’une transaction.
AZTEC se joint à l’équipe de fusion et acquisition à titre de ressource dédiée et indépendante. Aux côtés des dirigeants de l’acheteur, de son personnel interne et de ses professionnels du droit, de la finance et de la fiscalité, nous apportons la capacité supplémentaire et l’expérience commerciale nécessaires pour mener une évaluation ciblée et approfondie.
Notre rôle ne consiste pas simplement à confirmer les renseignements fournis par l’entreprise cible. Nous examinons l’entreprise avec un regard critique, remettons les hypothèses à l’épreuve et relevons les risques et les possibilités susceptibles d’influer sur sa performance et sa valeur futures.
Éléments pouvant faire l’objet de l’examen commercial
La portée de chaque mandat est adaptée à la nature de la transaction, au secteur d’activité et aux objectifs de l’acheteur. Selon les circonstances, notre examen peut porter sur :
Lorsque le processus de transaction le permet et que cela est pertinent, l’examen peut également comprendre des échanges avec la direction, certains employés, clients, fournisseurs ou autres parties prenantes afin d’acquérir une compréhension plus complète de l’entreprise et de sa réputation.
Éclairer la décision d’investissement
Nos constats donnent à l’acheteur une vision plus claire des forces commerciales, des vulnérabilités et du potentiel futur de l’entreprise cible. Ils peuvent aussi contribuer à valider la stratégie d’acquisition et l’offre, à cerner les questions qui nécessitent un examen plus poussé et à établir les priorités pour les négociations et l’intégration post-acquisition.
L’objectif n’est pas seulement de déterminer si la transaction devrait aller de l’avant. Il est d’aider l’acheteur à comprendre ce qu’il acquiert, ce qui devra être préservé ou amélioré et ce qu’il faudra faire pour atteindre les résultats attendus.
AZTEC apporte une capacité dédiée, une réflexion indépendante et une expérience concrète des affaires au processus de vérification diligente commerciale, afin d’aider l’équipe de fusion et acquisition à prendre une décision d’investissement mieux éclairée et plus assurée.
